仍以题投构性预计7月和主券商震荡资并存市场为主 结机会

　　Wind数据显示，券商截至7月1日中国证券报记者发稿时，预计月市已有超过30家券商发布了最新月度投资组合，场仍所推荐的震荡主题200只月度“金股”较为集中地分布在机械设备、医药生物、为主电子、结构电力设备、性机国防军工、投资通信等行业。并存从个股情况看，券商比亚迪、预计月市美的场仍集团、立讯精密、震荡主题牧原股份等标的为主，券商推荐频次居前。结构

　　展望A股7月整体表现，多位业内人士预计仍以震荡为主，情绪仍是影响7月行情的主要因素，市场风险偏好抬升需要新的催化剂。行业配置层面，高股息资产、企业出海板块、新质生产力等结构性机会、投资主题值得关注。

　　200只“金股”获关注

　　经历短暂横盘震荡后，7月1日，中国神华A股股价再度发力上涨，盘中创出历史新高。作为今年以来具有代表性的一只高股息标的，7月中国神华入围了包括山西证券、平安证券、中国银河证券在内的5家券商的7月月度“金股”名单，投资价值获机构看好。

　　在山西证券煤炭行业分析师胡博看来，煤炭价格底部具备较强支撑，三季度价格趋稳，高股息仍有修复空间;就中国神华而言，看好的理由包括公司全产业链攻守兼备、煤电一体化业绩稳健，具备高股息预期且公司将积极把市值管理纳入考核等。

　　与之类似，7月配置价值获得券商积极认同的还有比亚迪、美的集团、立讯精密、牧原股份、长电科技、紫金矿业、宁德时代、中国海油等多家公司，这些公司均入围了5家以上券商的7月月度“金股”名单。从整体上看，截至7月1日记者发稿时，已有超过30家券商发布了7月月度投资组合，共有200家上市公司获得券商推荐，其中50家公司获得了2家及以上券商的联合推荐。

　　从行业分布情况看，机械设备是前述200家上市公司分布最为密集的行业，共有18家行业公司获得推荐;医药生物、电子、电力设备、国防军工、通信等科技成长风格板块是券商7月“金股”分布较为密集的行业，各个行业均有10家以上公司获得券商青睐。

　　震荡市静待新催化剂

　　在经历6月的震荡调整后，7月1日，A股迎来下半年“开门红”，上证指数、深证成指双双收涨。对于整个7月A股走势，多位业内人士预计仍维持震荡态势。

　　“经过6月的持续调整，7月市场环境整体会相对更好，预计仍以震荡为主。市场将进入一个板块间分化不断加剧的阶段，并在此过程中有望形成新的投资机会。”在中国银河证券策略分析师蔡芳媛看来，预计市场情绪仍是影响7月行情的主要因素，风险偏好进一步抬升需要等待新的催化剂。

　　国元证券金融工程行业首席分析师朱定豪预计，后市仍将维持震荡态势。“政策层面虽已加大稳经济力度，但实际成效尚待进一步观察。随着重要会议的临近，新的经济刺激政策有望出台，叠加货币等政策的配合，经济有望企稳回升。但在严监管背景下，市场仍将以结构性机会为主。”

　　今年以来，企业出海成为市场持续关注的一大结构性机遇。展望7月市场表现，国投证券首席策略分析师林荣雄倾向于将边际定价重心放在出海。“相信7月披露的中报业绩预告中，将有一批优秀企业通过出海斩获佳绩，那些经历运费攀升考验且能够顺利走出去的企业将获得明确定价。”

　　布局高股息、出海等方向

　　对于7月A股布局方向，西部证券策略分析师慈薇薇建议可关注三条主线：“一是将高股息继续作为底仓，当前优选央企红利资产，以及泛电力电网、煤炭、银行作为动态底仓的战略配置;二是自下而上挖掘绩优股并兼顾低位修复机会，关注养殖、电新、机械、食品饮料、医药等行业，此外下半年还应重视顺周期涨价逻辑;三是把握成长板块的波段节奏，主题方面围绕‘科特估’与新质生产力，布局商业航天、半导体、生物技术、智能驾驶、AI应用等领域赛道‘链主’。”

　　在平安证券首席策略分析师魏伟看来，中期市场结构性机会在增加，建议围绕基本面信号及政策方向布局四条主线：“一是受益于政策支持和产业趋势双轮驱动的新质生产力方向;二是具有全球竞争力且受益于外需的企业出海板块;三是受供给约束影响更大且有望持续的涨价链;四是持续配置稳健的红利策略，关注高股息配置及向盈利预期转化的扩散机会。”

责任编辑：李静

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